破产风险计算器
胜率 60% 也可能破产——填胜率、盈亏比和单笔风险，概率立刻告诉你。
是什么
破产风险（Risk of Ruin）指按某个策略长期交易，账户亏掉特定比例的概率。它揭示一个反直觉的事实：胜率高达 60% 的系统也可能破产——决定生死的不是胜率本身，而是「胜率 × 盈亏比」构成的期望值，再乘上你每笔敢亏多大。期望为正只是及格线；单笔风险太大时，一段正常的连亏就能把账户打入深渊。这个计算器把「我的策略会不会死」变成一个可以直视的数字。
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这个策略会不会亏掉账户？
填胜率、盈亏比与单笔风险，破产概率立刻算出——所有计算都在你的浏览器里完成。
期望值（每笔）
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到破产线的连亏次数
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破产概率
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Kaufman 近似：假设固定比例仓位、交易相互独立、期望为正。结果为理论参考，实际连亏分布更复杂。
填入胜率、盈亏比与单笔风险后，这里显示破产概率。
怎么用
- 填胜率：回测或实盘统计的获胜交易占比（%）；
- 填盈亏比：平均每笔盈利 ÷ 平均每笔亏损（如 1.5 表示赚的是亏的 1.5 倍）；
- 填单笔风险比例：每笔亏损占账户的百分比（常见 1%–2%，本工具支持到 50%）；
- 选破产线：亏掉账户的多少算破产（50% / 75% / 90% / 100%）；
- 读取结果：期望值（每笔按风险单位的预期收益）与破产概率。
计算公式
期望值先判生死，再算「连亏到破产线」的概率。
公式假设：每笔风险固定为账户的固定比例、交易结果相互独立、期望值为正。E ≤ 0 时长期破产概率视为 100%。结果为理论近似值——实际连亏分布受仓位变化与统计误差影响，仅作风险教育参考。
手算示例
胜率 45%、盈亏比 1.5、破产线 100%：
- 期望值 E = 0.45 × 1.5 − 0.55 = 0.125（每笔平均赚 0.125 个风险单位）；
- 单笔风险 10% → N = 10：破产概率 ≈ (0.875 ÷ 1.125)^10 ≈ 8.1%；
- 单笔风险 1% → N = 100：破产概率 ≈ (0.875 ÷ 1.125)^100 ≈ 0（亿分之一以下）。
同一个正期望系统，单笔风险 10% 有约 8% 的破产概率，单笔风险 1% 则几乎为零——这就是「小仓位活得久」的数学证明。
常见问题
Q 期望值是什么？
每笔交易平均能赚多少个「风险单位」（R）：胜率 × 盈亏比 − 败率。E > 0 说明系统长期是正和的；E ≤ 0 意味着交易越多亏越确定，任何仓位管理都救不了负期望系统——先解决期望，再谈风险。
Q 为什么单笔风险影响这么大？
连亏的复利效应：10% 单笔风险连亏 7 次就腰斩（0.9^7 ≈ 0.48），1% 风险连亏 7 次只回撤 6.8%。破产概率公式里，单笔风险以指数形式进入 N——它是普通人唯一能完全掌控的变量。
Q 这个计算器的假设和局限？
Kaufman 近似假设固定比例仓位、交易独立、胜率与盈亏比稳定。现实中连亏有聚集性、回测胜率会高估实盘、破产线附近经纪商可能提前强平。把结果当作「策略质量的体检表」，别当作精确预言。
Q 破产线怎么选？
选你心理与财务上真正不可接受的比例——多数交易者把 50% 视为实质破产（回本需 100%，见最大回撤计算器）。用 50% 线算出的概率更贴近「这个策略会不会实际毁掉我」。
计算结果仅供参考，不构成投资建议。破产概率为理论近似值，基于历史统计的胜率与盈亏比可能失效；实际交易风险以完整风险管理为准。